WAGNER GUIDA
ITAU CHILE AGF
CEO de Institución Líder en Inversiones Responsables
1. Indique cuál es la instancia de la Gerencia General, que Usted lidera, en la que se abordan formalmente las materias propias del desarrollo de inversiones responsables en su institución.
Las lineas generales se dibujan desde el Directorio de la AGF, donde se da cuenta mensualmente de todos los comités que se realizan (son 3 grandes grupos de comités: comités de clientes, comités de procesos y comités de inversiones). Los comités de Inversión y comités de Crédito son donde efectivamente evaluamos compañías por una diversidad de fundamentos, entre los cuales se encuentran las variables ESG, y les atribuimos ratings y límites. De estos comités salen las directrices principales para que armemos las posiciones de los fondos, las cuales evaluamos día a día.
1. Indique cuál es la instancia de la Gerencia General, que Usted lidera, en la que se abordan formalmente las materias propias del desarrollo de inversiones responsables en su institución.
Las lineas generales se dibujan desde el Directorio de la AGF, donde se da cuenta mensualmente de todos los comités que se realizan (son 3 grandes grupos de comités: comités de clientes, comités de procesos y comités de inversiones). Los comités de Inversión y comités de Crédito son donde efectivamente evaluamos compañías por una diversidad de fundamentos, entre los cuales se encuentran las variables ESG, y les atribuimos ratings y límites. De estos comités salen las directrices principales para que armemos las posiciones de los fondos, las cuales evaluamos día a día.
2. Indique cuál de los siguientes tres ámbitos de las inversiones responsables, es a su juicio es el más importante de observar en las empresas que son sujeto de las inversiones de su institución
Gobierno Corporativo
3. En su rol de Gerente General de Institución de Inversiones, ¿podría describir en concreto qué principios, procesos, prácticas y/o políticas de Inversión Responsable han sido promovidas o implementadas en su organización en los últimos 12 meses?
Hemos implementado la elaboración de un scorecard ESG para cada compañía que atribuimos ratings propietarios. Partimos de un proceso tradicional de evaluación de una compañía y elaboramos a parte un scorecard que impacta directamente el rating, que puede mejorar en caso de buenas prácticas o empeorarlo caso veamos que el mal manejo de las variables ESG van a impactar el éxito del negocio en mediano y largo plazos. Este mismo rating limita o aumenta la exposición máxima de las compañías en los fondos manejados, de forma que todo el proceso de inversión esté alineado con el análisis fundamental.
4. Por favor indique en concreto cómo Usted liderará en su organización la realización de análisis extra financiero (ambiental, social, y de gobierno corporativo) con el objeto de facilitar sus Inversiones Responsables en los próximos 12 meses.
El desafío en los próximos 12 meses será implementar una sólida metodología de incorporación de variables ESG en los modelos de renta variable para las compañías andinas. Itaú AGF ya posee un buen modelo que es parte de las discusiones cualitativas en nuestro día a día y en los comités, sin embargo, los límites que se imponen a los portafolios y los impactos cualitativos en los valuations se deben refinar. Como las variables relevantes ESG cambian de acuerdo con cada sector económico es muy importante ajustar los modelos de forma a tener con exactitud el valor agregado de las prácticas en los balances de las compañías invertidas.
